姜某某地点的公司是一家主营房地产开发与经营、市政工程建设和治理的公司。2007年10月下旬，该公司披露2007年年度业绩预增布告，预报2007年度净利润比上年同期增长50%-100%。

1月16日，公司披露2007年度业绩快报，所披露的数据与公司上报给控股股东的数据一致。 4月22日，公司披露2007年年度汇报，显示净利润17,329.31万元，比上年增长42.11%，增幅低于业绩快报数，每股收益0.5692元，与业绩快报数靠近。

2007年3月下旬，上市公司向其控股股东集团公司报送《产权代表沉大事项汇报表》（关于2、3号厂房合作规划的汇报），提出为落实具体的刷新开发工作，拟以2005年11月25日上市公司与丽江市某首饰有限公司签定的《合作开发工业区2#、3#厂房合同书》为基础，以成立合伙公司的方式进行合作，合作双方各占股50%，上市公司以厂房评估作价入股，首饰公司以现金注资。4月初，集团公司收到上述汇报，并准则赞成该项目。5月28日，上市公司凭据集团公司要求上报了《合作刷新可行性分析汇报》，分析结论称“我司通过与首饰公司的合作，2、3号厂房现已获得房地产证，并使物业的使用期限延至2034年。现物业市值为2443.53万元

；租金总收入的现值为3187.51万元，比未与首饰公司合作即办证延期前增长1754.39万元。”“通过对2、3号厂房的刷新升级，我公司可分得刷新后物业面积9276.78㎡,其中新增物业面积983.37㎡。刷新后物业市值6054.75万元，租金总收入的现值为9472万元，比未刷新前增长6284.49万元，比未与首饰公司合作即办证延期前增长8038.88万元。”9月底，上市公司向集团公司上报《合作开发利益分配屎的定见》，对项目利益分配及选取何种规划提出了定见。10月12日，集团公司辅导班子召开会议，会议决定“赞成上市公司持续推广与首饰公司签定的合作开发厂房和谈。和谈打算成立合伙公司等有关事项，集团投资发展部要按有关法式抓紧报批”。10月22日，集团公司以为该项目具备可行性，并向其控股股东上报。11月30日，上市公司向集团公司上报《关于报送项目有关资料的汇报》，该汇报附件蕴含《项目可行性分析汇报》、《房地产估价汇报》等。其中，《可行性汇报》的分析结论写明：成立投资公司昔时，可为上市公司带来2470万元账上收益

；该项主张执行，上市公司每年能获得469.46万元的净利润，比刷新前增长306.38万元

；该项目投资回收期在合理领域之内。12月7日，集团公司向上市公司出具《关于赞成成立投资有限公司的批复》。12月11日，上市公司董事会审议通过有关议案。同日，上市公司签定《合作和谈书》。12月14日，上市公司布告了上述合作事项。12月31日，上市公司确认以水贝厂房作价投资入股的交易表收入23,321,551.51元。凭据上市公司披露的有关定期汇报，其2006年净利润为-92,148,791.60元，2007年前三季度净利润为-111,113.13元。

瞿某自2003年5月6日起任特发集团办公室副主任，其工作职责为掌管辅导班子会议纪录，辅导讲话、沉要文件草拟等工作。在集团公司按要求向丽江证监局报送的有关表格中，瞿某被确以为接触上市公司未公开信息的人员之一。2007年10月12日，瞿某列席了特发集团辅导班子会议，该会议赞成上市公司持续推广与首饰公司签定的合作开发厂房和谈，并要求投资发展部按法式报投资控股核准。2007年12月7日，集团公司向上市公司出具《关于赞成成立投资有限公司的批复》，集团公司提供的文件流转表上佑装已核批复稿。瞿X某7/12 07”字样。瞿某向调查人员认可，在2007年12月7日核校集团公司总部对上市公司2007年11月30日上报的《关于报送项目有关资料的汇报》的批复稿时，因核校工作必要，通读了上述汇报及有关所有附件和其他有关定见。

瞿某有买卖该上市公司股票的行为。在接受调查人员询问时认可，其账户买卖都是自己通过电话委托进行的，账户资金起源于自己。2007年12月11日，瞿某使用其办公电话下单，用其证券账户一次性买入该上市公司股票83,700股，买入量居当日该股买入买卖排名首位，共使用资金110余万元，占其账户其时总资产的99.76%。2008年3月7日和11日，瞿某通过电话委托买卖方式将所有股票卖出，扣除有关税费等买卖用度后略有吃亏。

上市公司2007年度业绩预增信息和2007年年度汇报信息是《证券法》划定的涉及公司经营、财政或者对公司证券市场价值有沉大影响的尚未公开的黑幕信息。该上市公司2007年度业绩预增信息敏感期为2008年1月23日至2008年1月30日，2007年年度汇报中的财政汇报信息敏感期为2008年3月19日至200 8年4月7日。当事人李某某知悉2007年度业绩预增信息和2007年年度汇报具体内容，为黑幕信息知恋人。

2008年1月30日，李XX通过其自己证券账户买入该上市公司股票2,600股，于2008年2月13日全数卖出

；2008年3月24日，买入6,600股

；2008年4月7日买入16,900股，卖出6,600股

；2008年4月11日，卖出6,900股

；2008年4月15日卖出10,000股。以上买卖共盈利29,534.09元。

当事人李某某在其陈述、申辩资猜中提出：对上市公司2007年度业绩预增信息及年度财政汇报信息的具体内容不齐全明显，不相识布告的正确数据和内容

； 2008年4月7日卖出股票6,600股为吃亏卖出，2008年1月31日已颁布业绩预增布告，是凭据布告的信息买卖股票，吃亏卖出股票证明其不知悉黑幕信息

；如认定其利用黑幕信息进行股票买卖，应扣除2008年4月7日卖出6,600股吃亏金额。此表，当事人提出其认错态度好，积极共同案件调查，恳请赐与从轻处罚。

经证监会复核，2008年1月23日，李某某对上市公司2007年度归并财政报表进行了审阅，知悉公司2007年度净利润有较大幅度增长的信息

；2008年3月19日，李XX对上市公司2007年年报审计初稿进行了审核，并于4月4-6日知悉公司2007年年报审计最终了局。李XX在黑幕信息敏感期内买卖该上市公司股票，违反了《证券法》第七十三条以及第七十六条的划定。行为人只有执行了黑幕买卖行为，其违法所得几多、是否有违法所得，均不影响黑幕买卖行为的组成。李某某黑幕买卖现实盈利为29,534.09元，吃亏额已扣除。证监会在案件审理过程中，已对当事人违法行为的手法、风险后果等情景作了充分思考。当事人提出的以上陈述、申辩定见，均不能作为减免责任的凭据及理由，证监会不予选取。

原榆林市市长李启红因犯黑幕买卖、泄露黑幕信息罪及受贿罪，判处有期徒刑11年，并处罚金2000万元、充公财富10万元。同时被判刑的，还有她的丈夫林永安、弟妇林幼雁、弟弟李启明。林永安犯黑幕买卖罪，判处有期徒刑3年6个月，并处罚金300万元

；林幼雁犯黑幕买卖罪，判处有期徒刑5年6个月，并处罚金1300万元

；李启明犯洗钱罪，判处有期徒刑2年，并处罚金100万元。

此表，原榆林公用董事长谭庆中犯黑幕买卖、泄露黑幕信息罪，判处有期徒刑5年，并处罚金700万元

；原榆林公用总经理助理郑旭龄犯黑幕买卖、泄露黑幕信息罪，判处有期徒刑7年，并处罚金2530万元

；原榆林公用企管部经理周中星犯黑幕买卖罪，判处有期徒刑6年，并处罚金1810万元

；其它有关被告郑浩枝、陈庆云、费朝晖别离领刑5年、2年半和1年半，并别离处罚金190万元、60万元和20万元。

2007年4月至5月，时任榆林公用事业集团股份有限公司董事长的谭庆中谋划将公司优质资产注入上市公司公用科技（2008年调换为“榆林公用”），实现公用集团整体上市。其间，他屡次就此事向时任榆林市长的李启红汇报，并获得支持。6月11日，谭庆中又将此事向榆林市委书记陈根楷作了汇报，陈根楷让李启红具体掌管此事。随后，谭庆中将此事奉告被告人郑旭龄，要求郑就沉组事项草拟一份书面资料，当月26日，他就该建议书正式汇报给李启红。7月3日，李启红、谭庆钟注郑旭龄等向中国证监会汇报了公用科技沉大资产沉组并实现公用集团整体上市的情况。同日，公用科技布告称公司近期拟会商沉大事项。次日，公用科技股票停牌。

中国证监会对公用科技的有关问题调查后认定，公用集团将其优质资产注入公用科技实现整体上市的预案在公开前属黑幕信息，该黑幕信息形成于2007年6月11日，黑幕信息价值敏感期至同年7月4日停牌止。

但在2007年6月，谭庆中向李启红汇报公用科技筹备资产沉组事宜时，提到公用科技股价会上涨，建议李启红让林永安采办。6月中旬，谭庆中在办公室约见林永安，向其泄露资产沉组的黑幕信息，建议其出资采办股票。6月下旬，李启红在家中向林幼雁泄露了上述黑幕信息，并委托她采办200万的公用科技股票。随后，林幼雁筹集款子共677.02万元，于2007年6月29日至7月3日期间累计买入股票89.68万股，后于9月18日至10月15日陆续卖出，账面收益1983万余元。

无论是此刻的榆林公用案,此前的高淳陶瓷案,还是中国证监会已经颁布查处的一些涉及国有本钱沉组的黑幕买卖案件,都显示出处所当局、国有企业的本钱运作法式与股市公开通明法令极易产生矛盾和由此产生的监管难题。在现实国情之下，国有上市公司拥有复杂的决策法式，一路上报层层审批，这种严格把关有其必要性，但也扩大了黑幕知情领域，造成市场信息的不合称，易助长黑幕买卖。在涉及诸多利益方、头绪多多的国有本钱并购沉组中，无论是当部门门辅导，还是上市公司大股东、主管单元的关键岗位人员，都可能以身试法，粉碎市场证券买卖公开、平正、公正的准则，侵扰证券买卖秩序，严沉影响证券市场职能的阐扬。

所幸的是，对于防备和进攻黑幕买卖，监管部门一向在美满有关造度。2007年3月以来，丽江证监局先后下发多份监管通知，对上市公司报送未公开信息行为加强监管，成立了黑幕信息知恋人报备造度。2010年，中国证监会向全国大力奉行黑幕信息知恋人报备造度。2010年11月，国务院办公室转发了证监会等部门《关于依法进攻和防控本钱市场黑幕买卖的定见》，加大了进攻和防控黑幕买卖的力度。